Venezuela/ Crítica a las medidas económicas de los "guerreros económicos" [Manuel Sutherland]

[Ernesto Herrera]

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Correspondencia de Prensa

9 de octubre 2017

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Venezuela

Crítica a las medidas económicas de los “guerreros económicos”: Salas, Boza,
Valdés, etc.

Manuel Sutherland *

Centro de Investigación y Formación Obrera (CIFO), 3-10-2017

https://alemcifo.wordpress.com/

En un reciente documento algunos analistas que apoyan fervientemente la
política económica del gobierno, emitieron un comunicado donde ofrecen una
serie de medidas económicas para que la ANC o Nicolás Maduro las lleven a
cabo en lo inmediato. Las propuestas son muy similares a lo que ya se ha
estado haciendo en el gobierno, la “novedad” es que proponen profundizar (!)
lo que ya se viene haciendo. Estos analistas gozan de alta difusión a lo
interior del gobierno y en sus ramas mediáticas, aparecen con regularidad en
programas de televisión justificando todos los problemas actuales y
defendiendo cualquier propuesta del gobierno en materia económica. En breves
líneas quisiéramos hacer algunas críticas a sus planteos, no a sus personas
ni a sus trayectorias personales. Queremos específicamente criticar esas
propuestas que consideramos armas de destrucción (económica) masiva.

Deseamos dar este debate en todos los espacios proclives al socialismo,
proyecto que compartimos, pero que no vemos reflejado en el acontecer de
nuestro país.

Una crítica a un documento que lanza el agua de la ponchera (con el bebé
adentro)

El documento escrito por Luis Gavazut, José Piña, Luis Salas, Juan Valdez,
Juan Romero y Tony Boza busca ofrecer una base ideológica al sector del
chavismo que apuesta por el ultraregulacionismo, la profundización de los
controles, el mantenimiento del dólar a  Bs. 10 y la permanencia de los
subsidios que hacen gratuita a la gasolina, la electricidad etc. Ese grupo
debate fuertemente en la ANC contra los “aperturistas” que plantean superar
la etapa de los subsidios del 99% del costo del servicio público y la
transferencia de renta petrolera a los importadores que acceden a un dólar
2900 veces (si, dos mil novecientas veces) más económico que el precio en
que se transa en el mercado paralelo. La pugna de ambos sectores se ha
evidenciado en la total inacción de la ANC, su parálisis. Parece que ni
Maduro ni la ANC quiere cargar con el costo social de hacer el ajuste
económico. Unos y otros se “pelotean” la responsabilidad de las medidas
económicas que obligatoriamente vienen por la vía de aumentar los precios de
los servicios, devaluar, reducir en términos reales el gasto social y un
largo etc. Todo ello se haría para seguir pagando, de manera disciplinada,
la onerosa deuda externa a los buitres de Wall Street.

En ese contexto, el documento de los “guerreros económicos” entra en acción
como recetario para el bando híperregulacionista, que quiere dar continuidad
a la centralidad de la política económica bolivariana que suelen tachar de
“muy exitosa” y de ejemplo para toda la humanidad.

A continuación vamos a copiar textualmente el corazón de sus propuestas para
comentar los aspectos en los que estamos en absoluto desacuerdo, porque
consideramos que estas medidas empeorarían severamente la situación
económica actual, y lejos de ser progresivas, representan intentos dañinos
al proceso de acumulación de capital y, por ende, muy perjudiciales al
bienestar de la clase obrera.

La olímpica negación de la crisis económica, la economía no existe, todo es
“político”

Empecemos diseccionando el introito de la proclama de beligerancia
económica:

“(…) enfrentamos una situación de guerra…. todos aquellos que han negado la
existencia de una guerra económica se ven ahora obligados a revisar sus
análisis (…) “Repetimos: no estamos ante una crisis económica”[i]

Hay una insistencia en ver los problemas económicos como problemas puramente
políticos. Para los “guerreros económicos” todo es un asunto de
conspiraciones para sabotear al gobierno, pareciera que Venezuela fuera la
única economía capitalista del mundo, que jamás debe atravesar dificultades.
Para estos “guerreros” Venezuela es el único país del mundo en el cuál el
capital se debe acumular sin dificultad alguna, es decir, por comportamiento
“natural” la economía debería crecer siempre. Los ciclos económicos de auges
y caídas de la acumulación de capital no deberían tocar a Venezuela. Para
estos señores el gobierno ha tenido un manejo de la política económica
perfecto, no hay críticas al mismo, y los problemas surgen por una
externalidad saboteadora que empeora a la economía para que la gente
desarrolle un antichavismo acérrimo.

Los “combatientes económicos” llegan al extremo de categóricamente negar la
crisis económica. Desgraciadamente para los que acá vivimos, es menester
decir que por cuarto año consecutivo Venezuela presentará la inflación (aún
no publicada, pero estimada en cerca de 400 % para mitad del año 2017) más
alta del mundo (que en 2015 fue oficialmente de 181 % y en 2016 se estimó en
274 %), un déficit fiscal de dos dígitos (por sexto año consecutivo), el
riesgo país a la inversión internacional más alto del globo (JP EMBI+ 3.094
puntos[ii]), la cantidad de reservas internacionales más baja de los últimos
20 años y una tremebunda escasez de toda clase de bienes y servicios
esenciales (alimentos y medicinas). Los cálculos más moderados afirman que
desde 2008 hasta 2016 hay una caída acumulada del PIB de -15,4%. La caída
del año 2012 hasta el 2016 es de -20,2 %. Las estimaciones más conservadoras
nos llevan a pensar que el PIB Per cápita para 2017 será tan bajo como el de
1961. Los números son tan negativamente abrumadores que el gobierno se ha
negado a publicarlos desde el tercer trimestre de 2015. La economía de
Venezuela jamás en su historia ha descendido por más de dos años
consecutivos, a la fecha, con toda seguridad tendremos 4 años de
decrecimiento. Una recesión se considera como una retracción del PIB por más
de tres trimestres consecutivos. Venezuela debe tener al menos doce
trimestres de decrecimiento sostenido. ¿Si esto no es crisis, qué puede
serlo?

Alcanzar la soberanía monetaria (para imprimir más billetes y “protegernos”
de la inflación)

Los teóricos de ultra control nos comentan:

“La actual coyuntura puede convertirse en la ocasión propicia para alcanzar
la soberanía monetaria y del comercio exterior (…)”

¿Alcanzar la soberanía monetaria? La soberanía monetaria reposa en el Banco
Central de Venezuela (BCV). Que nosotros sepamos, el BCV puede ampliar,
reducir o restringir la oferta monetaria tanto como el Presidente del BCV
(elegido personalmente por Maduro) desee. No hay límites para quitar, bajar
o subir las tasas de interés, hacer operaciones de mercado abierto o de
préstamos de todo tipo. El BCV es dirigido completamente por el Ejecutivo y
ha demostrado ser consumadamente servicial ante las solicitudes del
gobierno. Un ejemplo de ello es la política de expansión monetaria que ha
venido llevando a cabo. El aumento en la Base Monetaria emitida por BCV para
el período 1999-2017 (junio) fue de 331.131,39  %. Sí, más de 331 mil por
ciento (la incrementaron en más de 3311 veces). ¿Qué más soberanía desean?
¿Qué más discrecionalidad anhelan? Este año (hasta junio) han incrementado
la base monetaria en 202 %. ¿Por qué el BCV imprime más medios pagos para
una economía que cada vez produce menos? ¿Pretenden que ese incremento no
tenga impacto en los precios?

Nuevo cono monetario

Aunque Luís Salas, fugaz ministro de Economía Productiva, y coautor del
texto que criticamos haya dicho que:

“La inflación no existe en la vida real, esto es, cuando una persona va a un
local y se encuentra con que los precios han aumentado, no está en presencia
de una “inflación.”[iii]

Es de por sí evidente que no puedes imprimir dinero sin respaldo, sin
límites, ni correspondencia con la economía, y esperar a que los precios no
suban. Sobre las causas reales de la inflación, Manuel Sutherland escribió
un texto bastante accesible sobre el tema[iv]. Obviamente la inflación no se
reduce a lo monetario, es multifactorial. Ahora, decir que la inflación “no
existe” o que el dinero inorgánico, es decir, sin respaldo que ingresa a la
economía no empuja al alza de los precios, es realmente falaz.

El BCV es tan soberano, que realizó sin consultar a ningún otro poder, la
operación que vendió (con un generoso descuento de 70 %) deuda externa a
Goldman Sachs[v] (GS) en unas condiciones tan onerosas y lesivas, que
parecen sacadas de un anuario colonial del siglo XVIII. La operación le
ofrecerá a los compañeros de GS un equivalente de rendimiento efectivo del
38 % anual[vi], nunca hemos visto una operación con un daño patrimonial tan
severo. Este regalo se hizo sin pasar por la Asamblea Nacional y sin el aval
de ningún órgano de control. ¿Quieren más soberanía?

¿Soberanía en el comercio exterior? El hecho de que la estatal PDVSA exporte
más del 95 % de las mercancías de la nación (básicamente petróleo crudo), y
que genere casi todas las divisas que ingresan al país, les da una soberanía
prácticamente plena. Con una decisión administrativa pudieron dejar de
vender divisas a la burguesía radicícola y al empresario importador que
tiene al fraude como su divisa. Con un simple decreto pudieron (pueden)
incrementar el precio de la divisa que le regalan a la burguesía parasitaria
que compra aún dólares en Bs. 10; (repetimos) unas 2900 veces más económicos
que el precio que indica el mercado paralelo. Sin embargo, a pesar de que
Venezuela tiene la fuga de capitales más grande del mundo (midiéndola por el
tamaño de su economía), el gobierno se niega a devaluar la moneda y a (al
menos) encarecer la fuga de capitales. Ni hablar de frenar el desangre de
las divisas con medida realmente revolucionarias (estatización de la banca y
el comercio exterior).

La crítica a las políticas económicas… brilla por su ausencia

Con gran alegría leímos lo que puede considerarse como algo que podría
parecer a una crítica:

“Es complejo en la actual coyuntura definir medidas concretas a recomendar
(…) primero y principal por la ausencia de información actualizada y precisa
sobre las cuentas e indicadores nacionales.”

Esto nos llena de júbilo. Es un gran avance para ellos. El asunto es que en
las medidas que proponen ni siquiera se atreven a exigir que cómo mínimo, el
gobierno respete la constitución y la normas del BCV, y publique todas las
estadísticas que tiene férreamente escondidas como información top secret.
Desgraciadamente hay datos esenciales que no se publican desde 2008. Datos
del PIB y la inflación no se publican desde 2015 y datos de producción
física no se divulgan desde 2011. Resultados de la Encuesta de Hogares por
Muestreo no se propagan desde 2009. Si se habla de democracia participativa
y protagónica, y de un pueblo “empoderado” lo mínimo que se debe hacer es
(in)formarlo adecuadamente, para que éste pueda actuar con cierta certeza.
Engels solía decir que la libertad es actuar con pleno conocimiento de
causa. En Venezuela se ha retrocedido gravemente en este aspecto.

El deseo de la multiplicación burocrática de los Controles para resolver
todo

Los “Guerreros Económicos” (GE) comentan con vigorosa resolución:

“Reforzar el control cambiario, suspender la asignación de divisas a
empresas privadas y particulares…”

Es completamente inútil reforzar un mecanismo que está mal diseñado como lo
es el control de cambio. Peor aún es seguir vendiendo divisas a una tasa tan
increíblemente sobrevaluada que impide la más mínima competitividad en el
agro y la industria. El control de cambio, con su enorme sobrevaluación,
sólo ha servido para transferir una cantidad fabulosa de divisas a una
burguesía parasítica (importadores, banqueros y comisionistas) que llevan 14
años haciendo de la estafa con sobrefacturaciones y sobreprecios su deporte
exclusivo. El dólar protegido (DIPRO) a Bs. 10, lejos de “proteger” a los
más depauperados, se convierte en un mecanismo de transferencia de renta
petrolera a la burguesía más furiosamente improductiva, arruinando a su vez
a todas las empresas industriales, agrícolas y productivas. Un tipo de
cambio tan monstruosamente sobrevaluado hace que importar sea muy barato y
obligar a sustituir toda la producción nacional por producción foránea. Eso
conlleva a un proceso de destrucción de fuerzas productivas y a solidificar
una economía mercantil rentística que va a contrapelo de las necesidades de
desarrollo industrial y tecnológico que requiere el país.

Suspender la venta de divisas a personas naturales las empuja al mercado
paralelo (como pasa en la actualidad) y les impide acometer las acciones que
cualquier obrero podría realizar en cualquier parte del mundo, creando
mayores dificultades y penurias. Además ello beneficia a una manga de
especuladores cambiarios que lucran a través de amplias redes de corrupción
y tráfico con divisas. Es insólito que un país petrolero no pueda venderle
divisas a sus propios ciudadanos.

Aunque el cese de venta de divisas preferenciales a la burguesía puede sonar
revolucionario, el asunto estriba en que la Ley de Precios Justos (y
eternos) prohíbe que las mercancías sean valuadas a un tipo de cambio que no
es el oficial. Si por ejemplo se importa papel para imprimir un libro, el
precio del texto no puede reflejar el costo de un dólar comprado a mercado
paralelo. Hay enormes multas y promesas de cárcel hasta por siete años por
una acción semejante. Entonces, si no le venden las divisas, y si tampoco lo
dejan importar con sus propias divisas, las propuestas de los guerreros es
simplemente prohibir que nadie aparte del Estado importe. Ello sería
incrementar los niveles de escasez debido a que el Estado no puede importar
todo y con esta crisis no tiene en Reservas Internacionales ni la séptima
parte de las divisas que se requieren para la importación que se realizó en
2012. Como diría el Presidente CAP, sería un autosuicidio, un autogol
delirante e inútil. No hay que ser un economista brillante para poder
entender que es absolutamente necesario que la burguesía importe mercancías
con divisas propias y llene los anaqueles de productos, más aún ante la
bajísima cantidad de divisas que tiene el Estado. Llenar los anaqueles
incrementará la oferta de bienes y debería detener el incremento exponencial
de los precios.

Los GE continúan:

“Verificar exhaustivamente a priori y a posteriori el uso de las divisas”…
“Transparentar la administración de divisas para evitar la corrupción y
facilitar la contraloría social (…) Ente de Interoperabilidad,  controlado
directamente por Miraflores (…)” 

Los controles de verificación a priori y posteriori del uso de las divisas
han fracasado estrepitosamente, además que aun sabiendo la tremenda
corrupción que existe con las divisas en los años de control de cambio, no
ha habido publicación ni aprensiones importantes de personas jurídicas que
negociaron ilegalmente las divisas. Esta medida no es algo novedoso es una
réplica de acciones que naufragaron y que veladamente apoyan al fraude y a
la corrupción que las formas actuales del comercio exterior reflejan. En
otros países existen normas que rigen el comercio internacional y controles
de todo tipo. El asunto es que no existen estímulos grotescos al robo y el
fraude como los hay en Venezuela. Es decir, con un precio de la divisa
abierto y libre, no habría ningún estímulo para robar divisas al fisco, ya
que cualquiera que quisiera pudiera comprar y vender divisas en cualquier
momento. Es decir, no habría ningún estímulo para la importación fraudulenta
por sobreprecios o sobrefacturación. Es completamente innecesario crear
miles de onerosos empleos improductivos para una verificación tan
extravagantemente exhaustiva.

Una liberación sencilla con una tasa de cambio artificialmente elevada, es
decir, muy subvaluada para alejar a todos los problemáticos y recurrentes
fantasmas del rentismo petrolero, destruiría por completo el fraude (y la
vocación hiperimportadora pública y privada) ya que no habría ninguna
posibilidad de apropiarse de divisas “preferenciales” que terminan en manos
de mafias que generan aparatos cargados de una feroz corrupción. El asunto
también estriba en reiterar lo costoso que es contratar a miles de
burócratas para controlar cosas que no terminan de controlar jamás. Son un
gasto inútil de trabajo improductivo que consume renta y no genera
plusvalía. Aparte de ralentizar, trabar y dificultar al extremo las
actividades propias del comercio exterior.

Ser socialista no es colocar trabas a la acumulación pública y privada de
capital, sabotearla o truncarla. La lucha socialista pasa por generar los
espacios de poder en que la clase obrera con amplias capacidades técnicas y
gerenciales, dirija el proceso de acumulación de capital, que sustituya al
patrón en la dirección del metabolismo social de la relación que la expolia.
Destruir capital es reaccionario y antirrevolucionario.

Es menester aclarar que ser Marxista no es aventurarse a un plan de súper
control regulador del capital privado, esa compulsión, no aparece en ningún
trabajo de Marx. Las políticas más salvajemente reguladoras de precios han
venido de la mano con los niveles de inflación más altos de la historia del
país. Han probado mil veces su ineficacia y ser absolutamente. La mejor
política antiinflacionaria no es hostigar a los comerciantes, es llenar los
anaqueles de los mercados, es decir, aumentar la oferta de bienes. Abrir los
anaqueles a la producción nacional y extranjera disminuiría el contrabando y
erradicaría al bachaquero al instante, normalizaría el comercio y permitiría
colocar impuestos y reales controles tributarios. El estraperlista
(bachaquero) es consecuencia de la crisis, no es causal de ella como lo
afirman el grupo de los teóricos de la Guerra Económica. Sobre la Guerra
Económica, Sutherland ha escritos varias críticas muy breves[vii].

Los GE insisten en aplaudir lo que ha fracasado una y mil veces

Los GE siguen en la misma tónica:

“Orientar el petróleo que actualmente se le vende a Estados Unidos de
América hacia nuestros aliados (…)”

La venta de petróleo a EEUU es favorecedora para Venezuela debido a que ese
país compra nuestro petróleo con dinero en efectivo (alrededor de 700 mil
barriles diarios), a diferencia de otros países que nos compran
hidrocarburos con grandes descuentos o con créditos de hasta 30 años; ni
hablar de los que nos pagan en “especies”, que suelen ser vendidas por
burgueses de países “hermanos” que multiplican varias veces sus precios en
aras de la “cooperación”. Ni que decir que Venezuela tiene en EEUU a CITGO,
que nos compra 400 mil barriles diarios y es la quinta refinería más grande
del “imperio”. Es completamente innecesario dejar de venderle a quien mejor
nos paga y a quien más cerca está. Ahora, si EEUU (azuzada por la MUD) sigue
aplicándonos medidas más alocadas, grotescas e injerencistas, será necesario
volver la mirada a otros mercados. Aspiramos a que aumenten la protestas
internacionales en contra de la administración virulenta y belicista de
Trump, y se reviertan medidas de castigo que no afectan a Maduro, sino a los
millones de trabajadores honestos que moran este suelo.

Los GE asoman (al fin) una idea interesante:

“Iniciar un proceso de renegociación y reestructuración de la deuda externa,
con países e inversores aliados (…)”

Es la única medida atrayente de todas las recomendadas por los GE,
urgentemente se debe renegociar la deuda externa, es cada vez más
insoportable para el salvamento de la economía el seguir pagando una deuda
que ahoga y subyuga a  las finanzas nacionales. La declaratoria no oficial
del default bajaría drásticamente los precios faciales de los bonos, lo que
automáticamente facilitaría una operación de recompra de esos bonos con
fondos aliados y así poder librarnos de  un enorme porcentaje de la deuda.
Hay formas ingeniosas de disminuir fuertemente la deuda externa y dejar de
enriquecer a los buitres, desgraciadamente el gobierno se ha mostrado
completamente cerrado a tan siquiera discutir estas alternativas.

Los GE caen en una contradicción insuperable:

“En lugar de venderles las divisas a las transnacionales, prestárselas a
interés y con garantías reales suficientes de recuperación del préstamo en
divisas.”

Parece que ésta propuesta es de la señora Pascualina Curcio, la que dijo que
el Banco de la República de Colombia (BRC) había secuestrado a la mitad de
todos los billetes de Bs.100 que se han impreso, pagando 10 dólares por cada
uno de ellos, para luego atesorarlos en sus bóvedas; y como se han rebosaban
las arcas, los envían a Suiza, Ucrania, Alemania etc.[viii]. En otros
espacios hemos comentado la imposibilidad de un acto tan sublime y magnánimo
del BRC, dado que gastarían más del 80 % de sus reservas
internacionales[ix]. Lo que si entendemos es que si le prestas divisas a las
empresas para que importen materia prima y vendan mercancías en bolívares en
Venezuela, éstas no tendrán la posibilidad de devolverlas porque simplemente
el gobierno no se las vende y la ley de ilícitos cambiarios prohíbe hacer
operaciones con divisas por fuera de las regidas por el Estado. Lo cual hace
que ésta proposición sea un absurdo irrealizable. Algo más inteligente sería
dejar que los privados vendan y compren las divisas que tienen en un mercado
abierto y permitir la fluidez de sus divisas. Adicionalmente, se podría
crear un sistema que facilite el envío de las remesas que podrían mandar los
cientos de miles de emigrados de Venezuela a sus familiares, ello podría ser
muy beneficioso para la economía en general.

Los guerrilleros económicos expresan su amor a la hermana República

No sólo el gobierno no tiene responsabilidad alguna en la “inexistente
crisis económica”. El villano de reparto en esta tragedia es Colombia. Acá
veamos las frases que le sueltan al vecino país, los amantes de la
integración y de la Patria Grande:

“Cerrar la frontera con Colombia indefinidamente (….) Denunciar a Colombia
ante la OMC (…) Denunciarla ante UNASUR por violación a la territorialidad
de un país miembro”

A la fecha no ha habido un solo informe oficial sobre el resultado de los
varios cierres de la frontera con los neogranadinos (de hecho aún está
oficialmente cerrada, y sólo hay un limitado y engorroso paso peatonal),
además creemos que es totalmente nocivo para la economía nacional el cierre
fronterizo. Lo que se debería (re)hacer es una aduana formal y varias zonas
francas para facilitar el comercio, el bajísimo precio de la gasolina
propicia e impulsa el contrabando de extracción, en estas zonas francas se
debería vender a un precio cercano al internacional la gasolina y otros
productos que serían muy baratos para el público colombiano ya que el
salario mínimo en Venezuela (con bono de alimentación) en divisas (al
paralelo) es menos de 15 dólares mensuales.

Es completamente ridícula la teoría de la destrucción de la economía
nacional y el valor de su moneda, por una página web y unas casas de cambio
en la frontera. De esto ser así, habría simplemente que colocar otra página
web: Bolívar Today que dijera que un bolívar vale 100 dólares, y así
podríamos destruir la economía Yankee y conquistar al mundo…

Desgraciadamente estas ideas son comentadas por personas que desconocen de
los rudimentos más elementales de la economía y preñados de buenas
intenciones buscan justificar errores que se deben corregir en lo inmediato.

La adulación abyecta y el invisibilizar los graves dislates cometidos, no
ayuda al enfermo a sanarse, lo aniquila. Si alguien tiene un infarto y
visita al médico, y éste le dice que está perfecto y que sólo tiene “mal de
ojo”, este galeno está atentando contra la vida del paciente, lo deja morir,
cuando podría SALVARLO. Fácilmente sería acusado de mala praxis luego de una
autopsia. Si los diagnósticos son disparatados, las recetas serán delirios
henchidos de (mortales) buenas intenciones. Es necesario abrir el debate a
otras propuestas. Es vital trabajar juntos para cambiar una situación cada
día más dramática.

Caracas, 2-10/-2017 

* Economista e investigador del Centro de Investigación y Formación Obrera
(CIFO_ALEM) de Caracas, Venezuela. Este texto es el resultado de un debate
colectivo en el CIFO.

Notas

[i] Gavazut, Luis;  Piña, José; Salas, Luis; Valdez , Juan; Romero, Juan;
Boza, Tony.  ¿Qué hacer? Propuesta de medidas inmediatas en defensa de la
República y los derechos socioeconómicos de la población venezolana.
Artículo disponible en:
http://www.15yultimo.com/2017/08/31/que-hacer-propuesta-de-medidas-inmediata
s-en-defensa-de-la-republica-y-los-derechos-socio-economicos-de-la-poblacion
-venezolana/
<http://www.15yultimo.com/2017/08/31/que-hacer-propuesta-de-medidas-inmediat
as-en-defensa-de-la-republica-y-los-derechos-socio-economicos-de-la-poblacio
n-venezolana/> 

[ii] El Riesgo País (EMBI+ elaborado por JP Morgan) fue obtenido de la
página Web: http://www.ambito.com, actualizado al domingo 01/10/2017

[iii] Salas, Luís. 22 Claves para entender y combatir la guerra económica.
Editorial: El perro y la rana. Caracas, Venezuela. 2015. Edición en digital
disponible en:
http://www.fundayacucho.gob.ve/wp-content/uploads/2015/10/Folleto-Guerra-Eco
nomica.pdf
<http://www.fundayacucho.gob.ve/wp-content/uploads/2015/10/Folleto-Guerra-Ec
onomica.pdf> 

[iv] Sutherland, Manuel. Causas reales de la inflación. La crisis y la
alocada emisión de dinero (VZLA, AL, EEUU). Fecha de publicación:
30/03/2016. Artículo disponible en:
https://www.aporrea.org/actualidad/a225358.html
<https://www.aporrea.org/actualidad/a225358.html> 

[v] Noticia: Goldman Sachs compra bonos de Pdvsa por valor de $ 2.800
millones. Autor: Portal Web Efecto Cocuyo. Fecha de publicación: 29/05/17.
Noticia disponible en:
http://efectococuyo.com/economia/goldman-sachs-compra-bonos-de-pdvsa-por-val
or-de-2-800-millones

[vi] Noticia: Goldman Sachs compra a través de un intermediario bonos de
PDVSA. Autor: Portal Web El Estímulo. Fecha de publicación: 29/05/17.
Noticia disponible en:
http://elestimulo.com/elinteres/goldman-sachs-compra-bonos-de-pdvsa-con-rend
imiento-de-39/
<http://elestimulo.com/elinteres/goldman-sachs-compra-bonos-de-pdvsa-con-ren
dimiento-de-39/> 

[vii] Sutherland, Manuel. 1. El disparate de la ‘guerra económica’: (I) Los
contrabandistas entrenados por la CIA
http://contrapunto.com/noticia/critica-de-la-economia-13497/

La falaz “guerra económica”: (II) Los acaparadores entrenados por el FBI.
http://contrapunto.com/noticia/critica-de-la-economia-15047

La mendaz “guerra económica”: (III) La inflación es inducida desde Miami
http://contrapunto.com/noticia/critica-de-la-economia-15920/[viii] Curcio,
Pascualina. ¿Entonces, dónde estaban los billetes de 100 bolívares? Fecha de
publicación: 20/12/2016. Artículo disponible en:
https://www.aporrea.org/economia/a238881.html
<https://www.aporrea.org/economia/a238881.html> 

[ix] Sutherland, Manuel. El desastre monetario en Venezuela, billetes de Bs
100, inflación y una alternativa. Fecha de publicación: 23/02/2017. Artículo
disponible en:  https://www.aporrea.org/economia/a241825.html
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